世界各地的银行在可预见的未来面临巨大的利润压力

 
美国和世界各地的众多指标表明经济放缓，最坏的情况是近期经济衰退。全球经济放缓，低利率，持续的贸易紧张局势以及英国脱欧的不确定性将加剧银行在可预见的未来的盈利能力。在美国，无论银行从特朗普的税制改革中获得什么好处，如果有的话，早已不复存在。
上周联盟宣布美国和欧洲投资银行的资本市场和咨询公司的收入达到了13年的低点，这可能是未来更多挑战的开始。甚至在此宣布之前，穆迪的投资者服务公司已将其对全球投资银行的积极前景改变为稳定，正是由于经济增长放缓和利率下降。
随着经济衰退的临近，银行风险管理者，投资者，监管机构和评级机​​构将密切关注银行的贷款减值。根据惠誉评级的大型欧洲银行季度信贷跟踪报告 – 上周公布的2Q19，“欧洲经济放缓尚未导致重大新增减值贷款，但经济前景大幅削弱增加了至少可能性减值贷款适度增加。“
银行持有的高杠杆贷款和低于投资级别的债券和证券化，特别是那些流动性较低且难以估值的证券，也会在全球经济放缓加剧时对其盈利构成压力。惠誉评级最近’美国Leveraged Loan Default Insight’显示，其“最高贷款和第二级关注贷款总额从7月的745亿美元跃升至941亿美元。关注金额最高的贷款额(409亿美元)是2017年3月以来的最大贷款额，其中六个名字被列入名单，几乎所有二级市场的出价都低于70.“不幸的是，承销业务继续恶化。美联储高级贷款官调查显示，公司贷款贷款标准连续第二个季度略有放松。
杠杆贷款关注金额突出
杠杆贷款的关注金额优异的FITCH美国杠杆贷款违约指数。
经济放缓和低利率环境不受银行经理的控制。然而，成本效率是银行可以影响的;它需要改善，使银行更有利可图。例如，欧洲银行的中位数/成本收入比率为66%。 “鉴于持续疲软的利率和收入前景，最终必须解决该行业的结构性成本效率低下问题。更快地提高成本效率和发展创收业务对于保持下半年及以后的盈利能力至关重要。“
成本效益
成本效率FITCH评级，大型欧洲银行季度信贷跟踪
全球投资银行也必须非常关注需要对其业务模式进行哪些更改。虽然将需要他们的咨询和分销服务，但需求将在即将到来的经济衰退中放缓。
资本市场收入相对于2018年的总收入来源：穆迪的投资者
此外，随着银行继续裁减前台办公室专业人员，一些最有潜力影响交易的人将会失败。特朗普的多次前线贸易战和英国退欧的波动将给资本市场活动的银行带来很大压力。
2009 – 2017年上半年资本市场总收入(数十亿美元)穆迪的投资者服务
新兴市场的银行也面临盈利压力。拉丁美洲的许多银行已经对评级机构的前景持观望态度，特别是由于墨西哥经济放缓和巴西经济衰退压力。亚洲银行对美中贸易紧张局势特别敏感。
新兴市场：按地区划分的中位数GDP增长率
为提高盈利能力，银行高管将比以往任何时候都更需要找到方法，使其银行各个部门，商业，投资银行，资产管理以及托管和清算服务的收入流多样化。银行需要盈利才能具有流动性，并且资本充足以承受意外损失。令我担心的是，全球经济放缓，再加上美国放松管制的加剧，例如最近对沃尔克规则的扼杀，将使银行更加追求收益率，并承担可能危及存款人和纳税人的过度风险。投资者，银行监管机构和评级机​​构比以往任何时候都应该保持警惕，以免普通公民在银行遇到麻烦时感到痛苦。