Renegade Partners以1亿美元推出备受期待的首次亮相基金

RenegadePartners——一家由资深风险投资人RenataQuintini和RoseanneWincek共同创立的湾区风险投资公司——正在揭开一个1亿美元的首次亮相风险基金的面纱，该基金自2019年底几乎成立以来一直吸引着商业媒体的想象力。

出于多种原因，这项努力很有趣，尤其是因为Quintini和Wincek的背景，他们都离开了强大的风险投资公司加入了联盟。Quintini是一名训练有素的律师，在被招募到FelicisVentures之前是斯坦福大学捐赠基金的投资经理，之后她被LuxCapital挖走了。在这些公司中，她与许多飞速发展的初创公司密切合作，包括自动驾驶公司Cruise、卫星初创公司Planet和服装公司Bonobos。

与此同时，Wincek曾经打算在加州大学伯克利分校攻读博士学位，而是离开学校获得生物物理学硕士学位，前往斯坦福大学攻读MBA。从那里开始，她担任了Canaan的负责人，然后她前往IVP，在那里她从高级职位晋升为合伙人，投资于包括Glossier、Compass、MasterClass和TransferWise在内的企业和消费公司。

这不是一个新趋势，成功的风险投资人恰好是女性，他们离开了老牌公司去创造自己的服装。想想Bond的MaryMeeker、ConstructCapital的DaynaGrayson和WestlakeVillageBioPartners的BethSeidenberg，仅举几例。但与它的一些前辈不同，Renegade并不局限于在风险投资领域扮演某种角色。它不受任何部门的约束。它并不是将自己作为一家早期风险投资公司进行营销。它正在寻找的是牵引力、团队和市场的相当具体的组合——它在从A轮到C轮阶段的任何公司中找到的组合。

联合创始人说，保险巨头约翰汉考克的内部首席数据科学家正在提供很大帮助。一位拥有自己强大简历（Uber、Zoom、Milo）的首席人事官也是如此；负责人ChloeBreider，一位与Wincek密切合作的前IVP投资者；并且，作为叛徒的“决策科学家”，前职业扑克玩家和畅销书作家安妮杜克。

我们今天早些时候与Quintini和Wincek进行了交谈，以了解更多关于他们组装的东西——以及Renegade如何在一个竞争从未如此激烈的行业中留下自己的印记。下面的聊天摘录已进行了轻微的长度编辑。

TC：人们可能会希望有人在你工作的任何一家公司找到一份工作。是什么驱使你离开，当需要合作时，谁联系了谁？

RW：我们第一次见面是在我还是迦南人的时候，Renata在Felicis工作，那时候，创业的女性并不多，所以[女性风投们就像]“哦，有一个新的，’来见见大家。’”多年来，我们一起研究了很多东西，尤其是在我转到IVP之后，我总是向Renata询问她的投资组合中的内容。

几年前，我们参加了一场盛大的酒宴，一群和我们年龄相仿的人在一群公司。我们都在交谈，“哦，如果我有自己的公司，我会这样做，我也会那样做，”然后雷纳塔和我正在完成彼此的句子。我记得我走到她面前说：“我们应该真正进行这样的对话，但可能少喝点酒。”那是2019年的阵亡将士纪念日。

TC：机构投资者有时会担心来自不同地方的新兴经理团队会相处得如何。你是如何解决这个问题的？

RQ：我们是好朋友，我认为Roseanne是一位非凡的投资者，但坦率地说，我们不知道我们是否会成为优秀的联合创始人，这是最大的风险，对吧？我们确实问过：我们如何降低风险？我们实际上聘请了一位教练，我们开玩笑地称之为婚姻咨询。但是我们围绕如何处理压力、成功是什么样子以及我们的价值观做了很多工作。我们也花了很多时间在酒店房间里，我可以告诉你，Roseanne比我更喜欢早起。

TC：您在大流行期间提出了这个问题。这对筹款有何影响？

RQ：我们第一次关闭是在3月13日星期五，也就是COVID[开始关闭一切]之前的周末。GrandPrincessCruise即将驶入海湾，我们正在与LP通电话，我们不知道人们是否会通过。我认为如果我们没有可借鉴的业绩记录，[基金]就不会发生。我们很幸运，得到了机构LP的支持——常春藤盟校、捐赠基金、基金会、家族办公室。但我们没有考虑到COVID。

TC：我在Renegade的网站上看到了关于“超临界阶段”的语言。这意味着什么？

RW：这个词是故意含糊的，因为我们认为舞台定义不再那么重要了。我的职业生涯是从化学家开始的，超临界流体是一种物质状态，既不是液体也不是气体，而是同时存在，我们觉得公司可以是一样的。有一个产品要上市，有一些数据，有早期的客户喜爱和一个庞大的团队，但他们还不是大的成长型公司，对吧？他们还没有准备好进行大规模的增长回合并火上浇油，这就是我们对[我们的理想目标]的看法。

我们的最佳选择是[一家拥有]早期收入的初创公司——从每年25万美元到每月100万美元——[拥有]20到100名员工[并且正在]筹集资金在1000万到50美元之间百万。我们的第一笔交易实际上是C轮交易，但我们的投资组合中也有A轮和B轮公司，它们都位于沙箱中。

RQ：今天有太多的资本，资本很便宜。但是执行是昂贵的，所以我们的重点是让初创公司准备好作为大公司来执行。它是：当组织规模扩大时，我如何看待它？我如何考虑我需要的确切团队？我如何看待我的期权池？关于我的创始人角色设计？您如何管理您的资本并利用您的董事会？对于一些创始人来说，事情进展得如此顺利，以至于车轮都从公共汽车上掉下来了；与此同时，许多人正在思考这些同样的问题[他们从来没有时间理清]。

TC：如果您不专注于部门或阶段，您如何减少您要投资的资金？

RQ：[我们支持的初创公司类型]的一个好处是它们之前是由其他人资助的，所以如果你从数据科学的角度考虑，这是一个已知的宇宙。

除此之外，它还应用了Roseanne、我自己、Chloe、Susan[Alban，Renage的首席人事官]十多年来在异常公司投资和工作的经验。这不仅仅是一个数字。这是收入的质量。这是公司在雇佣了谁以及客户对他们的产品的看法方面提出的其他面包屑的组合，以及这家公司是否建立了记录系统，以及采用的速度是多少。仅靠技术无法完成[工作]。

TC：现在有很多钱在四处晃荡。就您给投资组合公司的建议而言，当有人敲门并在他们完成一轮融资后立即提供更多资金时，您会告诉他们如何反应？

RQ：这里有很多维度。首先，你应该从你公司的需求来看。你必须部署这笔资金，你必须提供这笔资金的回报，没有什么是免费的，所以你筹集的资金越多，你得到的估值就越高，它会在下一轮赶上你，因为你必须清除那个水印。

[我们也告诉他们问问自己]你有投资吗？你有团队要招聘吗？我们与之交谈过的一些创始人说，‘我不会再融资了，因为我不能跑得更快或部署得比我的模型已经支持的更多。我实际上会执行更多，然后当我要为我构建的东西获得更多信誉时，会投入更多[资本]，并且投资回报率会更好。

另一方面，当您处于竞争非常激烈的环境中时，您必须查看周围发生的事情。有时，如果您的竞争对手正在筹集资金并推动市场向前发展，这可能是考虑[筹集超过您计划的资金]的理由，因为也许他们可以雇用您，或者他们可以在某些领域超过您并可以产生更多牵引力.所以你不能绝对地看待事物。与此同时，没有免费的钱，很多创始人在不知不觉中给自己制造了更多的问题[通过不考虑下一张支票意味着什么]。

TC：人们看到女性领导的风险投资团队，想知道您将如何专注于女性领导的创业公司。

RQ：我认为我们是伟大的投资者，恰好是女性。我们的主要重点是经验和思想的多样性。性别只是镜头之一，多元化是组织的核心价值观之一，因为我们相信这会提供更好的回报。

RW：关于这一切，真正有趣、验证和鼓舞人心的一件事是那些真正从木制品中走出来的人[关于叛徒]非常兴奋，因为代表很重要。归根结底，这就是这种变化的方式。我们很快就会解决这个问题，你不会再问这个问题了，因为它不会成为话题。这就是目标。

TC：你觉得多元化对LP很重要吗？您认为LP会以投资基金的方式将多样性编纂成法吗？

RQ：有些人用它领先。其他人说，‘让我看看过去的回报。他们着眼于滞后指标。今天，创始人正在挑选能够反映他们价值观的投资者，他们为与之相关而感到自豪——那些拥有同样精力的人，会为他们和他们一起奋斗。这些都是未来的回报，不管剑桥今天告诉你过去的投资。领先的LP知道这一点。