Tech IPO遇到了一个问题：为什么启动内部控制如此糟糕?

 
最近的WeWork IPO崩溃只是一系列首次公开募股中的最新一次，未能为其母公司带来理想的结果。简而言之，投资者和员工都希望有一个大的出口。相反，该公司面临破产的前景。
该公司失败的IPO成为其他独角兽企业的“煤矿中的金丝雀”，但没有盈利。 Peloton，Uber，Lyft，Sunnova和SmileDirectClub的股价都相对于首次亮相就下跌了，他们都应该担心大幅裁员和前途坎future的未来。
WeWork和其他技术IPO的失败引发了一个重要问题：为什么私人公司在内部控制方面如此艰难地挣扎?具体来说，他们没有充分注意数据质量，审计，法规遵从性和必要的财务惯例。
WeWork的内部控制问题
有了WeWork，自公司首次提交S-1文档以来，与公司内部控制有关的问题就变得显而易见。这些文件显示，该公司对首席执行官亚当·诺伊曼(Adam Neumann)的业务运营控制水平存在质疑，而尽管收入不断增加，但WeWork也在迅速消耗其现金供应。
诺伊曼(Neumann)的投票权和商业惯例(包括规定在妻子去世时必须将重要权力转给他的妻子)引起了人们的极大关注。
这导致该公司的估值从1月份的470亿美元骤降至S-1申请后的100亿美元。持续的推翻最终导致诺伊曼辞职并放弃了他的多数表决权。对于IPO而言，这太少了，为时已晚，现在已被撤回并无限期延迟。
引起广泛关注
WeWork在实施完善的内部控制方面存在问题，在技术界并非独一无二。科技创业公司面临的许多问题源于《萨班斯法案》对私营和上市公司的影响方式不同。该法令第404条要求上市公司提供内部控制报告，以确认其财务的道德和负责任管理。
许多私人公司愿意遵守这些指令，但是该法没有从法律上要求私人组织提交这些报告。而且由于内部控制政策会影响底线，因此许多公司忽略了这一领域，而只专注于盈利能力。对于较小的公司尤其如此，研究发现这些公司受评估成本的影响不成比例。例如，在我创立或联合创立的所有六家公司中，由于涉及的时间和成本，我们甚至没有考虑发布内部控制报告。
但是您可以打赌，我现在在我建议的初创公司中大力倡导它们。初创企业应该从一开始就奠定控制基础设施的基础，即使它们很简单，例如触发价格超过1000美元的商品的支出审核或自动发送一封电子邮件，提醒团队每月更改密码。这些温和的“成本”通常会在以后派发红利。
创业文化也可以在建立不良内部控制中发挥作用。与小型团队合作并在不断变化的环境中工作，将使制定基本的内部控制程序变得更加困难，例如将财务职责(如簿记和审计)分开，拥有标准化的财务文件或需要额外的批准才能执行某些交易。
在我的第一，第三和第四家公司中，我们尽早合并了会计和审计工作，以节省成本。在我咨询过的每家A系列之前的初创企业中，需要额外批准以限制支出，这是领导层认为是“贪婪”和对启动速度的冒犯。这种高明的方法以我最近的一家初创公司结束，从成立之初，我们就围绕制衡机制设计了以下系统：内部文件具有明确的托管权，我们每月进行财务和知识产权审计，每天对支出进行银行对账，以及我们的报销流程需要原始收据。
在短期内，“速度为王”是您可以依靠的口头禅，但它可能会带来灾难性的长期影响。对利润的关注会导致内部控制倒退。组织的缺乏也很容易导致科技初创公司失去对现金流的跟踪，据SmallBizTrends估计，这种情况在多达82%的企业倒闭中发挥了作用。
更糟糕的是，不良的内部控制可能会增加欺诈的风险。
正如内森·爱德华兹(Nathan Edwards)为《创新企业》(The Innovation Enterprise)所写，内部控制不善的危害“从鼓励不道德行为的风险和由此产生的罚款到因过于复杂的电子表格而导致的基本会计错误，可能导致利润过高。或损失和多缴税款。缺乏对交易的控制可能导致不适当的收入记录，库存和现金盗窃以及过多的库存购买……”爱德华兹指出：至少有一位高管被判入狱，另外两人在初创公司被法院制裁。参与其中-冒犯行为的核心不受控制，但即使是适度的内部控制也很容易将其制止。
你可以做什么
无论您的创业公司是否正在考虑进行首次公开​​募股，WeWork和其他最近失败的首次公开募股的例子都应作为一个警示。如果没有适当的内部控制措施，您的公司就会使其长期的繁荣受到威胁。
管理层应同时采用侦查和预防措施，以保护公司的财务状况。我可以说，从第一手经验来看，与公司财务总监无关的独立审计师是必须的。从第一天起，高管们应该采取动手的方法来理解季度财务审计。
即使是备份计算机数据或要求输入密码才能完成交易的基本步骤，也可以减少欺诈和错误。实施书面行为守则将鼓励道德行为，并为欺诈提出后果。诸如内部审计之类的侦探控制将帮助发现任何错误，同时还确保有适当的程序来及时纠正任何问题。
如果您是私人公司，则不论您的公司规模大小，都需要查看一下当前有哪些内部控制。在我目前所在的公司中，我们检查了有关费用，报销，收入和知识产权的书面记录，以发现自己的“空白”并填补这些空白-就像您要应用“ SWOT分析”来发现执行团队技能上的空白一样。认识到缺陷不仅对于未来的任何上市计划都至关重要，而且对于保持财务状况不容小and和建立信誉也至关重要。
良好的内部控制可以举起丑陋的头脑，而首次公开募股也不会失败。不幸的事实是，许多私人公司没有适当的程序。除非这些组织中的决策者加紧改进流程，否则将来可能会遇到更多的技术IPO失败。