金融防风险:回归本源更好服务实体经济发展

金融防风险:回归本源更好服务实体经济发展

记者李楠桦

编者按：随着新冠肺炎疫情席卷全球，国际金融市场出现巨震，中国金融市场稳中前行有韧性。防范化解金融风险，特别是防止发生系统性金融风险是金融工作的根本性任务。近年来防范化解金融风险工作做得怎么样?还存在哪些压力?未来还有哪些工作抓手?本期《金融人民说》就以上话题与北京大学经济学院金融系教授吕随启、中国人民大学重阳金融研究院产业部副主任卞永祖进行深度讨论。

记者：央行发布的2019年金融稳定报告，其中有一段表述说，对威胁金融稳定的重点领域风险要及时“精准拆弹”，对于潜在风险要实现“慢撒气、软着陆”，不知道两位老师怎么理解这个表述呢?

吕随启：在精准拆弹前面有一句话叫分类施策，也就是说在化解金融风险的时候，要按照比如银行业、保险业、信托、证券市场，它是按照不同的行业先分类的，每一个行业的措施要根据行业的具体情况，有针对性的来采取一些风险防范措施。在这个基础上，再集中比较重点的风险事件，然后去精准拆弹。与此同时，它要考虑到整个金融体系的风险承受能力，不能下手过重，要守住不发生系统性金融风险的底线，因此强调要“慢撒气、软着陆”，这里面的慢撒气，就是化解金融风险政策措施和进程应该是轻重缓急有个适度，然后要有序来推进，最终达到软着陆的效果，确保整个金融体系的稳定。

卞永祖：近几年来，我们在处理金融风险的时候，重点是虚实结合，不仅是处理金融体系内部的风险，更多的是要跟上实体经济增长的能力。实体经济好了，其实是有助于金融风险的化解。在这方面，我们央行积极出台了很多政策，比如我们有一些适度的降准、降息，包括我们也出了很多工具，释放了一定流动性，包括对中小企业的支持、民营企业的支持，这些支持比较多。

记者：您觉得我国目前防范化解金融风险还存在哪些压力呢?

卞永祖：一方面，每当经济下滑的时候，我们的资产的价格也会下滑，会造成信用的收缩，对我们金融机构会大的冲击。另外，我们也面临对外开放的压力。需要我们的金融机构快速成熟、成长起来。

现在我们特别关注的一个就是和网络相关的舆情风险。整体上来看，金融和信息是联系非常紧密的一个行业，很多时候说我们金融就是信息，甚至信息就是金融，二者是很天然地结合在一起。但是在这里面我们看到信息有一种虚假的信息，对金融的冲击非常大。所以我觉得对舆情的把握上，我们应该加强监管。总的来讲，对信息的真假，尽快的甄别，尽快的出台措施，防止它蔓延，我觉得这是我们非常重要的一个原则。

吕随启：我们现在主要面临这样一些压力。一是外部环境恶化带来的压力。第二个压力，中国宏观经济增速放缓，导致企业的核心盈利能力下降，从而银行面临的不良资产率上升的风险，在债务市场有可能出现单边违约，这个可能会对于我们整个金融体系造成压力。金融市场的波动越大，导致市场交易主体的投机性越重，这些压力也都是我们需要面对和化解的。

记者：面对这些压力，您觉得目前我们有哪些抓手或者哪些工作可以做，防范化解这些金融风险呢?

吕随启：面对这些压力，我们需要做的事情就有很多。我想从大的原则来讲，宏观来讲，比如，要处理清楚推动进一步改革开放与加强资本管理之间的关系。第二个，要推进人民币国际化与加强外汇管理之间的关系。第三个，要完善和加强对于一些非法金融交易的监管，比如加大反洗钱工作和反资本外逃工作的力度。第四个，我们不仅要加强国内的监管，恐怕还要加强监管的国际协作。第五个，要把一些主要的风险点找出来，比如说类似互联网金融乱象等等，要找出来，因势施策、精准拆弹，有序地化解掉。

卞永祖：防范金融风险是一种长期的工作，首先一些基础性的东西要做扎实。十九届四中全会提出了一个说法，就是“完善基础货币投放机制”。基础货币的投放，实际对我们金融体系的稳定性具有非常重要的作用。

记者：对于未来进一步防范化解金融风险有什么建议吗?

吕随启：还是要按照国家金融委会议的精神，把稳增长和防风险的关系处理好，从宏观角度来讲，能够真正围绕实现六稳的目标，让金融业回归本原，为实体经济能够提供更加有效的服务。同时，在六稳里面，要把重点放在稳增长和稳就业上，这是宏观的角度来讲，最终让它能够达到不发生系统性金融风险，守住这个底线。

从金融业本身来讲，首先是要落实资管新规的精神。第二个方面，对金融业要进行供给侧的结构性改革，存量上要去杠杆，增量上要稳杠杆，二者怎么能够结合得更好。第三点，完善现有的监管体系，提高监管的水平，提高监管体系的效率。第四点，加大金融基础设施建设的力度，同时鼓励创新，又不能创新过度。第五个方面，立足于中国金融业发展的现实，同时，更好地和国际金融业接轨，更好地融入这个体系。